Итоги торгов. Откровенная слабость российского рынка - БКС Экспресс

О главном

Индекс МосБиржи: 3886,64 п. (-0,06%)
Индекс РТС: 1653,56 п. (-0,44%)

В начале сессии мы предприняли несколько попыток развить восходящее движение, но чередующиеся просадки нефти и фондовых площадок вызвали у нас снижение, несмотря на то, что эти ценовые провалы на мировых рынках быстро выкупались. В конце российской сессии внешний фон значительно улучшился, однако только индекс МосБиржи сумел отыграть почти все потери благодаря ослаблению рубля, закрывшись в небольшом минусе. Индекс РТС показал один из худших среди других площадок результат.

Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Рост мировых фондовых рынков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ

Негативные факторы
• Риски распространения коронавируса

В деталях

Российские индексы с открытия устремились вниз вслед за нефтью, хотя мировые фондовые индикаторы некоторое время сохраняли восходящую динамику. В начале дня глобальные площадки и нефтяные цены снижались, но утром перешли к активному восстановлению.

Поддержку рисковым активам оказало решение США одобрить находящемуся под американскими санкциями китайскому гиганту Huawei заявки на лицензии, разрешающие продажу микросхем для автомобилей. Это свидетельствует о конструктивном подходе властей США к проблемам во внешней торговле и отношениях с Китаем, что дало надежду на их улучшение.

В то же время мировые рынки находятся под воздействием неопределенности, связанной с симпозиумом в Джексон-Хоул, который стартует завтра. Многие ожидают от мероприятия сигналов о дальнейшей политике ФРС, опасаясь скорого ужесточения денежно-кредитных условий.

Во второй половине дня нефтяные цены перешли к активному росту, в то же время рынки акций стали сдавать позиции. На этом фоне мы после небольшой коррекции резко просели. Вскоре индекс МосБиржи стал восстанавливаться, получая поддержку от ослабления рубля. Индекс РТС снижался до конца торгов, хотя биржевые площадки во второй половине нашей сессии возобновили рост, а нефть вернулась к достигнутым вершинам.

К закрытию индекс МосБиржи отыграл почти все потери, завершив сессию в небольшом минусе. Индекс РТС закрылся недалеко от дневного минимума, показав один из худших среди других площадок результат.

Таким образом, наша нерешительность, проявленная в предыдущие дни, сегодня вылилась в откровенную слабость. Наблюдается фиксация позиций в ликвидных бумагах, в том числе нефтегазового сектора, для которого сочетание растущей нефти и снижающегося рубля является очень позитивным.

Вероятно, крупные участники российского рынка ставят на то, что восходящее движение этой недели не имеет перспектив перерасти во что-то более серьезное и долгосрочное, а является всего лишь коррекцией предыдущего провала. В результате они используют позитивный внешний фон для выхода из акций, ожидая очередной волны снижения.

Правда, объем торгов сократился (61,1 млрд руб.), что свидетельствует об отсутствии агрессивных продаж. Это пока сохраняет шансы на возобновление роста после завершения фиксации прибыли в акциях.

Нефть сохраняет решимость уйти выше

В начале дня нефтяные цены снижались, но утром стали восстанавливаться. После нашего открытия нефть быстро опустилась к дневному минимуму, однако вскоре перешла к активному росту, обновив недельный максимум. Во второй половине российской сессии нефтяные цены испытали еще одну серьезную просадку, но ее также быстро выкупили. На нашем закрытии Brent прибавляла 0,3% около значения $71,4.

Нефтяной рынок сохраняет оптимизм на фоне позитивной динамики других площадок. При этом рост доллара не препятствует восходящей тенденции большинства сырьевых товаров, а снижение американской валюты во второй половине наших торгов способствовало восстановлению нефти. Дополнительную поддержку нефтяным ценам оказали позитивные данные Минэнерго США.

Европейские площадки продолжают выглядеть хуже других рынков

Поначалу фьючерсы на индекс S&P 500 снижались, но утром перешли к росту. Еще одно нисходящее движение произошло в середине дня, однако вскоре фондовые индикаторы стали быстро повышаться, прибавляя на нашем закрытии 0,15–0,25%, S&P 500 и NASDAQ третью сессию подряд обновили исторические вершины.

Данные по объему заказов на товары длительного пользования в США были лучше ожиданий, однако позитивная статистика не оказала ощутимого влияния на глобальные рисковые активы.

Европейские рынки акций сохранили относительную слабость, многие завершили торги в минусе. Открывшись вверх, индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 некоторое время консолидировался около дневной вершины, но затем стал сдавать позиции, отскочив к закрытию в символический плюс.

Причиной продолжающегося отставания европейских площадок от других рынков мог выступить более слабый, чем ожидалось, показатель индекса настроений в деловых кругах Германии от IFO.

Корпоративный сектор

Лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг сегодня стали привилегированные акции Мечела (+11,2%), значительно отставшие от сильного роста обыкновенных (+1%), наблюдавшегося на этой неделе. Возобновил активный подъем и другой представитель угольной отрасли: Распадская (+4,94%).

Бумаги Акрона подскочили почти на 7% на фоне созыва общего собрания акционеров, на котором в том числе будет рассматриваться вопрос о распределение нераспределенной прибыли компании по результатам прошлых лет.

Увеличилась капитализация большинства металлургических компаний: ММК (+3,16%), НЛМК (+1,33%), Русал (+0,9%), Северсталь (+0,78%).

Пользовались спросом многие представители сектора электроэнергетики: Интер РАО (+2,67%), Мосэнерго (+2,5%), МРСК Центра (+2,28%), МРСК ЦП (+1,62%), ОГК-2 (+1,3%), РСетиЛЭ-п (+1,13%), ТГК-1 (+0,87%), Юнипро (+0,86%), Энел Россия (+0,33%).

Подорожало большинство девелоперов: ЛСР (+2,26%), ПИК (+2,2%), Эталон (+0,57%).

Обыкновенные акции БСП прибавили почти 2% благодаря позитивному финансовому отчету по МСФО за II кв.

Вопреки негативной динамке нефтегазового сектора, некоторые представители все же сумели воспользоваться очень благоприятным сочетанием растущей нефти и слабости рубля: Газпром нефть (+0,98%), Татнефть ап (+0,75%), Транснефть ап (+0,25%).

Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Globaltrans (+6,42%), Сегежа (+4,1%), Fix Price (+3,6%), Система (+2,82%), United Medical Group (GEMC-гдр) +2,64%; НМТП (+1,34%), ТМК (отчет по МСФО за II кв.) +1,1%; ФосАгро (+0,8%), МТС (+0,55%), Детский Мир (отчет по МСФО за II кв.) +0,45%.

Аутсайдерами среди относительно ликвидных бумаг сегодня стали акции QIWI, упавшие на 6,4% после объявления единого центра учета перевода ставок букмекерских контор, которым рассчитывала стать компания, но была выбрана другая.

Бумаги ГК Самолет (-2,4%) продолжили отыгрывать вчерашнюю новость о том, что собрание акционеров девелопера рассмотрит вопрос об увеличении его уставного капитала путем выпуска дополнительных акций.

Снижение драгоценных металлов оказало давление на их производителей: Petropavlovsk (-1,6%), Полюс (-1,02%), Селигдар (-0,6%), Полиметалл (-0,1%).

Подешевело большинство ритейлеров: X5 Group (-1,55%), OKEY (-0,88%), Лента (-0,57%), Магнит (-0,46%), ОРГ (-0,33%), М.Видео (-0,1%).

Несмотря на сильную нефть и слабый рубль, негативную динамику показали многие представители нефтегазового сектора: Сургутнефтегаз-п (-1,2%), Роснефть (-1,06%), Новатэк (-0,9%), Газпром (-0,57%), Лукойл (-0,52%), Башнефть ап (-0,33%).

После нескольких дней активного роста умеренно скорректировались бумаги IT-компаний: HeadHunter (-0,66%), Яндекс (-0,54%), OZON (-0,48%).

Просело большинство представителей финансового сектора: МКБ (-0,42%), TCS (-0,4%), ВТБ (-0,13%), МосБиржа (-0,08%), Сбербанк (-0,07%).

Кроме того, существенно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Белуга (-1,82%), Русагро (-1,22%), ИСКЧ (-1,17%), Россети ао (-0,73%), АЛРОСА (-0,3%), Норникель (-0,28%).

БКС Мир инвестиций

Adblock test (Why?)

Итоги торгов. Откровенная слабость российского рынка - БКС Экспресс
Read More